Marriott CEO: 'Gjør deg bedre ved å være større'

Anonim

Hotellets gjester søker alltid større rom, senger og TV. Marriott CEO Arne Sorenson gir dem et større selskap.

En fusjon mellom Marriott International og Starwood Hotels and Resorts vil gi den største hotellkjeden i verden. Med 30 merker og 1, 1 millioner rom mellom de to, vil det kombinerte selskapet formørke rival Hilton Worldwide, som har 12 merker og 745.074 rom, og InterContinental Hotels Group, med ti merker og 727.000 rom.

Sorenson ser størrelse som en klar fordel. I et intervju med, sa han Starwoods livsstilsportefølje, med merker kjent for banebrytende design og mat, vil utfylle Marriott's, som er sterkere i både luksus og begrenset service.

"Vi kan gjøre det bedre ved å være større, " sier Sorenson.

Marriott på mandag kunngjorde at det har gått med på å kjøpe Starwood i en $ 12, 2 milliarder avtale. Styret i begge selskapene godkjente enstemmig en fusjonsavtale. Venter på godkjenning av myndigheter og aksjonærer, vil de kombinerte selskapene operere eller franchise mer enn 5.500 hoteller med 1, 1 millioner rom over hele verden. Avtalen forventes å være i midten av 2016.

En rekke selskaper, inkludert Chicago-baserte Hyatt Hotels and Resorts, og noen få Kina-baserte operasjoner, hadde hevdet Starwood, ifølge nyhetsmedierapporter, som sendte ut signaler i april at det ville være åpent for salg snart etter at det var lenge Konsernsjef Frits van Paasschen trådte av.

Marriott vant på grunn av styrken av sine eksklusive merkevarer og sin rene størrelse, sa Bruce Duncan, leder av Starwoods styre, under en samtale med analytikere på mandag. Starwood hadde vurdert å kjøpe et annet selskap, selge eller fortsette alene, sa han.

"Som en del av et større selskap vil vi ha en mer konkurransedyktig finansiell stilling, og vi vil være bedre rustet til å gi langsiktig verdi til våre aksjonærer mer enn hvis vi hadde fulgt en frittstående sti eller valgt en av de andre alternativene vi evaluerte, " han sa.

Marriott forventer at det sammenslåtte selskapet vil innse minst $ 200 millioner i årlige kostnadsbesparelser som starter i det andre hele året for å stenge avtalen på grunn av driftseffektivitet.

Sorenson sier at et større selskap er det rette trekket fordi det vil tillate Marriott å investere mer i teknologi og markedsføring.

Starwood appellerte også til Marriott, delvis fordi merker som W Hotels, Element og Aloft har en tendens til å tiltrekke seg yngre reisende. Marriott har aggressivt forsøkt å målrette Millennials med innføring av slike merker som AC hoteller og Moxy.

Stamford, Conn. -Baserte Starwood bringer også med seg en sterk internasjonal tilstedeværelse som Sorenson sier, vil hjelpe Marriott til å øke sitt globale fotavtrykk. Starwood, med sine 1200 hoteller, ligger i 100 land. Marriott, som har 4.300 eiendommer, ligger i 85 land.

"Vi liker virkelig den globale plattformen Starwood har. Vi tror dette er en global industri, " sier han. "Enten du tenker på den nye gruppen av kinesere som reiser utenlands eller indianere som reiser utenlands eller folk som ønsker å komme seg rundt og se verden. Vi synes det er bra å akselerere vår globale distribusjon på den måten."

Starwood hadde slått det konkurrenter de siste årene i sin merkevarevekst i Nord-Amerika. Selskapet har nylig gjort trekk for å motvirke det. I forrige uke annonserte han en avtale om å utvide sin tilstedeværelse i Las Vegas ved å bringe det stilige, 1600-rommet SLS Hotel on the Strip i porteføljen.

"For å lykkes i dagens losjirom, er en bred fordeling av merkevarer og hoteller på tvers av prispunkter kritisk, " sa interim-direktør Adam Aron under samtalen med analytikere. "I dag er størrelsen viktig.

Marriott og Starwood vil ha det brede merkevaren og hotellet distribusjon av merkevarer. "

Starwoods 11 merker vil bli med Marriott's 19. Marriott merker inkluderer The Ritz-Carlton, Renaissance Hotel, Residence Inn og Courtyard.

Sorenson sier at det ikke er planer om å dike noen av merkene, selv om noen som Marriotts renessanse-hoteller og Starwoods Le Meridien serverer lignende publikum.

"Filosofien er å holde merkevarene, " sier han. "Husk at disse merkene alle konkurrerer på markedet i dag. Dette er ikke tilfelle der noen tenker på å skape 10 nye merker ... Det kan være noen steder hvor det vil være tweaking eller noe nipping og tucking, men stort sett tror vi Disse merkene kan konkurrere godt og de tilhører sammen. "

I noen tilfeller arbeider Starwood allerede med å revampe noen av sine merker, spesielt Sheraton Hotels.

Andre hotellkjeder må kanskje vurdere Marriotts og Starwoods ledelse. Noen har allerede begynt å konsolidere. Nylig kjøpte InterContinental Hotels Group Kimpton Hotels and Restaurants, en boutique hotellkjede.

"Hilton har en så mangfoldig portefølje av produkt som de ikke trenger å gjøre et oppkjøp, sier Scott Kim, forskningsdirektør for Kellner Capital. "Men kan de? Potensielt ... Choice Hotels eller Extended Stay eller Hyatt, de i midten nivået, $ 5 til $ 10 milliarder dollar verdsettelser, disse selskapene må kanskje gjøre oppkjøp eller til og med bli solgt til en større (selskap) for å øke deres beholdning av hoteller. å enten få innflytelse under forhandlinger med de elektroniske reiseaktørene eller tilby mer på sine egne hjemmesider. "

Marriott og Starwood vil også ha styrke i antall når det gjelder deres lojalitetsprogram. Marriott Rewards-programmet har 54 millioner medlemmer mens Starwood Preferred Guest har 21 millioner.

Det vil ta litt tid for Marriott å bestemme hvorvidt de skal fusjonere programmene, sier Sorenson. Men han sier forbrukere bør ikke være bekymret for å miste poengene sine i begge program.

"Vi vil holde det beste av begge programmene og gjøre dem sterkere, " sier Sorenson.

Sorenson sier at fusjonen generelt ikke vil påvirke gjesteoppholdet i nær fremtid.